Compagnies d’assurance

Contrairement l’assurance vie mono support (devise euros), l’assurance vie multi supports rend possible l’acc s un large choix de placements : SICAV et FCP (couvrant tous les march s financiers). Votre contrat pourra tre g r de deux mani res diff rentes : la gestion profil e (dite galement d l gu e ) et la gestion libre. La premi re consiste confier la gestion de son portefeuille un op rateur sp cialiste qui prend les d cisions au moment opportun, contraignant le risque dans une fourchette d finie au d part. Suivant votre d sir de prise de risque, votre patrimoine et votre orientation de placement, vous rel verez d’un panier de fonds dit quilibr , dynamique ou carr ment offensif .

La tendance de l’assurance vie multi supports est aux profils quilibr s. Dans ce type de portefeuille, la part d’actions oscille entre 40 et 60 % et le reste, plac en obligations ou produits mon taires, a une performance calqu e d’assez pr s l’ volution des march s, que ce soit la hausse ou la baisse. Les fonds profil s quilibr s ont perdu en moyenne 16 % (sur 2002), soit deux fois moins que le CAC 40. En 2003, par contre, ils ont gagn 8,4 % alors que le CAC 40 gagnait 16 %. L’ann e 2004 a vu les quilibr s prendre 4 %, et l’indice boursier de Paris, 6 %.

En prenant davantage de risques sur votre assurance vie multi supports, vous pouvez tenter un profil dit dynamique . La part d’actions dans ce type de profil rel ve des 70, voire 80 %. Ils ont perdu pr s de 25 % en 2002 et repris 12 % en 2003. Au-del , lorsque le pourcentage d’actions atteint 90 %, par exemple, le profil est qualifi d’offensif .

Si la gestion profil e de l’assurance vie multi supports s duit les pargnants peu familiaris s avec les march s financiers ou qui veulent viter les contraintes de la gestion, il est toutefois recommand de surveiller la mani re dont le gestionnaire per oit les notions de prudence, d’ quilibre et de dynamisme, souvent tr s subjectives d’un cabinet l’autre, et il importe de surveiller la volatilit des fonds (ampleur de la variation du cours sur une p riode donn e : une forte baisse, puis une forte hausse le qualifieront de fonds risque compar un fond dont l’amplitude est plus lin aire). Il est donc primordial pour le possesseur d’un contrat de conna tre la volatilit r elle du profil sur lequel il s’appuie. Selon l’ volution, il est toujours possible de proc der un arbitrage (fr quence une fois par mois, par exemple), c’est- -dire diminuer une position pour en renforcer une autre.

Vous pr f rerez peut- tre faire vous-m me votre placement d’assurance vie multi supports… Optez pour la gestion libre. Il faut que vous suiviez assid ment les cours afin de faire le choix selon votre analyse de la situation. Avec cette forme de gestion, vous tes ma tre de votre investissement, selon que vous souhaitez des supports actions (comportement dynamique), en vous limitant la zone euro, dans un premier temps, et demain peut- tre, envisager des placements outre Atlantique. Vous gardez la totale ma trise de votre allocation d’actifs au lieu de n’avoir qu’une vision lointaine par la gestion d l gu e , et quelquefois aucune information sur l’indice de r f rence utilis par votre gestionnaire, ce qui est quand m me navrant !

N’oubliez pas : l’assurance vie multi supports est avant tout un placement long terme. Gestion libre ou d l gu e, vous de choisir… Fiscalement parlant, votre int r t est d’attendre au moins huit ans avant de r cup rer votre pargne : 7,5 % d’imposition, au lieu de 35 % durant les quatre premi res ann es et 15 % entre la quatri me et la huiti me…